之前筆者曾在某個討論區提及：價是因，指標是經過這個因，經由特定函式計算出來的果。後來有位網友請我深入地針對於這句話的意思做一個說明，所以撰寫本篇的目的即是探討價/量與指標的因果關係。

  價/量是因，這點各位投資朋友應該可以很直接地了解。因為每一筆的「成交價格」以及「成交筆數」都真實地反應當時某金融商品的交易情形。一般常見用於描繪價格走勢的圖表有點線圖（Line Chart），美國線（Bar Chart），及K線圖（Candlestick Chart）。

    比較特別的是指標。筆者所謂的：指標是經過價量這個因，經由特定函式計算出來的果；y =f(x)，其中y為指標的計算結果，x為成交價或成交量，而f代表的是某個用以計算指標的函式。例如我們最常使用的移動平均線，就是個最典型的例子。所謂"移動平均線"是指一段時間內的算術平均線，和其他指標一樣以收盤價作為計算值。其公式如下︰

                         MA（N）=【第1日收盤價+第2日收盤價+…+第N日收盤價】/N

    MA即移動平均線的縮寫，N代表「交易日數」，例如，把某日的收盤價與前9個交易日的收盤價相加求和，然後再除以10，就可以得到該日的10日移動平均線值MA(10)。

    因此若套用函式的表示法，則y為MA，f(x)為【第1日收盤價+第2日收盤價+…+第N日收盤價】/N，x為成交價。若將x改為「成交量」，則計算得到的是「移動平均量線」。

    移動平均線與收盤價的關係是比較單純直覺的例子。但有許多指標與價/量的關係是經由比較繁複的公式求得的。例如隨機指標(KD)，其公式如下：

                令：

                A=當前收盤價-N日以來的最低價
　 　         B=N天以來的最高價-N天以來的最低價
                ○      RSV = A/B×100
                ○      K=2/3×（前一日K）+1/3×RSV
                ○      D=2/3×（前一日D）+1/3×K
                ○      J=3D-2K

    最常使用的參數N，為九日，因此又稱為9KD。其代表的是當前的收盤價在這九個交易週期中（九日，九週或九月等）多空（趨勢向上或向下）強弱的比值。所以常用於買盤強弱的指標之一。

  既然指標是價/量的果，如果不了解價/量的相對位置，純粹以指標為操作依據是十分危險的。以一個比較生活化的例子做解釋；常聽到一個說法：女生說「要」，就是「不要」，說「不要」，卻是「要」。因此，根據y=f(x)，要=女生說(不要)，不要=女生說(要)。如果不經由當前該女生對您的交情，感覺，是在撒嬌還是生氣等因素作考量，就亂用指標的話，後果是可想而知的。

  再以隨機指標為例。隨機指標的用法非常多元，其中一個常見的用法為：KD值在低檔黃金交叉（K值由下向上穿越D值）為買進訊號，而KD值在高檔死亡交叉（K值由上向下穿越D值）為賣出訊號。高/低檔如何區分呢？一般來說，在區間20屬於低檔，在區間80則屬於高檔。舉例說明之。


                                 圖一：吉隆坡綜合指數之隨機指標於低檔區產生黃金交叉

     上圖為吉隆坡綜合指數日線走勢及隨機指標的關係圖。我們可以從圖中看出，以紅色圈圈標示之處為KD值在低檔區產生黃金交叉，後而果然造就指數產生一段漲勢。


                                 圖二：吉隆坡綜合指數之隨機指標於高檔區產生死亡交叉

     圖二則說明了隨機指標於高檔區產生死亡交叉，果然造就指數產生下跌的走勢。這麼說來，指標是否十分神準呢？請讓我們再看一張圖。


                                 圖三：吉隆坡綜合指數之隨機指標同樣於低檔區產生黃金交叉

     其實眼尖的投資朋友在前面兩張圖示應該就看出來，並非每次在低檔產生黃金交叉就有一段行情可期。同樣地，並非每次在高檔產生死亡交叉就必然會大跌。這就好比是在不了解女生的情況下容易曲解女生說要或不要的涵義。

    最後筆者奉勸各位投資朋友，在使用指標以前應當具備基本分析價/量的能力。否則，再好用的指標，也可能因為誤用而導致投資失利，進入指標時準時不準的窘境而不自知。

原文出處: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=93251

小弟曾在台灣最著名的BBS站(電子佈告欄)之一發表一篇有關學習技術分析思維的淺見，
承蒙股票板板主厚愛收錄在其精華區中，今轉貼於此，跟各位股友分享。
其中藍色字體的部份為小弟回文的句子，其他為別人所寫。

注: k棒/線指的是燭線的意思，日本人取Candle第一音k來稱之。
    在台灣，紅棒指的是上漲的陽線，反之黑棒為陰線。


作者: poemsoul (                    ) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 幾年來的一點心得分享 ＆ 買書的資訊
時間: Mon Feb 26 12:36:49 2007

: 再好的書  若看了之後沒有得到東西  對你來說  還不如不看
: 再不好的書  若能從中領悟到一些道理  有一些體認  對你來說  就有用
: 當然前提是  這些書所講的內容及觀念  都是正確的
: 就好比同樣一個老師在教  為什麼有人學的好  有人學的不好
: 第一當然是程度  其次就是理解能力  老師的表達講解方式
: 是不是剛好是你所能接受吸收的方式  還有思考的方式  看的面相
: 同樣一個觀念  從不同的角度去切入  或許得到的東西就不同

以上寫得很好, 小弟非常同意

: 而看同樣一本書  也是如此
: 所以可以先從版上列出的書單開始去找  可以先翻翻看內容
: 文章的編排  敘述的方式  一定要看的下去才行  再來看是不是看的懂
: 是的話再買吧  至於看不懂的書  過一陣子再來看  說不定會看的懂
: 同樣的一本書  不同的時間看  也會有不同的領悟

以上小弟並不完全認同, 我的看法如下:
其實版上推薦的書單, 可以利用搜尋引擎探究讀者對該書的看法
然後挑出其中一本最淺顯易懂的書, 用來建立基礎觀念.
再來, 再好的書籍, 只管閱讀而不假思考
就算是白讀那本書了. 比如,tvv推薦的強力陰陽線
我沒看過那本書, 但我想, 應該就是介紹k線和k線型態的書籍
即使那本書寫得再好,但讀者壓根兒沒思考過每種k線和k線型態的意義
我認為還不如不會還比較好,不懂總比似懂非懂好..

例如,出現一根長紅k棒,為什麼有時候會續漲, 有時候是止漲,
有時候隔筆開始大跌?
反之, 出現一根長黑k棒,為什麼有時候會續跌, 有時候是止跌,
有時候隔筆開始大漲?
槌子線有時候又稱為吊人線, 為什麼?
為什麼出現十字線以後,要等隔一筆才能確認?為什麼會出現十字線?
紡錘線跟十字的異同?跟中紅/黑k的異同?
上引線長會怎樣? 下引線長會怎樣?
等等...

單根k棒的意義搞清楚後, 開始思考兩根k棒的意義..
鑷頂和鑷低代表什麼? 為什麼會出現這種k線型態?
母子和子母代表什麼? 為什麼會出現這種k線型態?
兩根長紅代表什麼? 為什麼會出現這種k線型態?結果如何?
兩根長黑代表什麼? 為什麼會出現這種k線型態?結果如何?
一紅一黑代表什麼? 為什麼會出現這種k線型態?
等等...

三根k棒又如何?三根以上又如何?為什麼上揚三法對多有利
它明明是出現幾根連續下跌的黑k啊...
為何多頭戰車比紅三兵強?中間為什麼要做一根黑棒?
等等...

除了k線以外, 可以思考其他輔助研判k線的指標,
搭配k線一併思考, 例如, 長紅和大量一併出現時, 會怎樣?
一定會大漲嗎? 長黑和大量一併出現時, 會怎樣?
為何有時長黑不用出大量也有一樣的效果?
均線呢?它除了是k棒的平均值, 在交易心理面, 又扮演什麼角色?
什麼是扣抵?它和k線及均線之間的關係為何?

有機會接觸道氏型態時,不妨依一樣的方式思考
例如,為何有時做完w底,就會漲, 有時做完w底,卻會大跌?
盤底不成反為頭和盤頭不成反為底的意義為何? 原因為何?
什麼樣的底部是有效的底部? 什麼樣的頭部是有效的頭部?
為什麼會出現中段整理?三角型,楔型, 旗型等x型的異同?
什麼位置會出現這些型態(請學完波浪理論後再重新思考一次)
底部, 頭部, 中段整理等的關係?

好,假設學了這麼多,認識了各種技術分析相關的原理,
有想過整合的重要性嗎? 例如, 完成某一種底部型態,
通常出現什麼樣的k棒,有利股價往上衝?
完成某一種底部型態,通常出現什麼樣的k棒,有利股價往下殺?

均線糾結以後,出現什麼樣的k線或k線型態,會往上衝,否則往下殺?

好,假設整合做完了,用任何看盤軟體把歷史股價叫出來
能夠有效地抓出每一段波段嗎?
停損停利怎麼設?(我不贊同用買進價 x ?%來定停損停利)
換句話說,怎麼有效地吃掉整個波段? (有效地非精準地,精準的事,交給神吧)

以上實戰的部份已經有一定程度以後
若有興趣,再學波浪理論,然後把同樣的問題再思考過一次
我相信,要賠錢的機率就很低了...

: 閱讀  就好像人生的四個境界
: 見山不知山，見水不知水-->見山是山，見水是水-->
: 見山不是山，見水不是水-->見山還是山，見水又是水。

管它見山是山是水還是鬼
如果學一套東西,不能整合,內化為自己一套的系統
就永遠也學不會....
: (把這個也套在技術線圖上  不知道通不通)
: 以上就是我這個股市低手的野人獻曝  內容有點雜亂  還請見諒
: 如果有人要噓我鞭我的話  不要太用力啊
: 現在的我  一切歸零  就從心出發  從頭開始吧

[馬後砲]我如何躲過這場金融風暴(續)(綜合指數版)(上)

<<本篇曾發表於马来西亚佳礼中文论坛» 股票专区» 马来西亚股票区>>

       雖然筆者沒有在馬來西亞股票市場交易，但仍然關心綜合指數，畢竟這是筆者故鄉的股票市場。每日分析台灣加權指數的最主要目的是幫助自己擬定操作的規劃，因此每日的簡析成為筆者每天的功課。而每日綜合指數的簡析則幫助筆者了解綜指走勢的變化，以便有天進入馬股市場時能更快地進入狀況。
筆者只在加權指數或綜合指數的趨勢為牛市趨勢時，換句話說，有波段行情時，筆者才會尋求可以介入的個股，再擇機入市。雖然有些個股反其道而行，但這類股票被稱為逆勢股，我就絕對不碰這類的股票，除非哪天不再是上班族，而是專業投資人的時候，才會視情況而定，而現在我還只是個業餘的玩家，誠如先前提過的吃魚理論，只吃最肥美的魚肚。
        為了透徹了解綜合指數的走勢變化，每天的綜指簡析，和加權指數簡析一樣成為我每天的功課。同樣的，若我有在馬來西亞股票市場交易的話，也可以僥倖躲過綜指的崩盤，我們就從今年一月崩盤前夕講起。
        下圖是筆者在今年1月18日的簡析中所做的圖析，從圖中可看出，當時的走勢只攻到基本目標區1518點，就出現「雙鴉躍空」的k線組合，暗示走勢若不「日出」就有進入修正的危機。結果1月16日非但沒有「日出」，反而「日落」收長陰線暗示短線走勢進入修正。由圖中所示，當時懷疑某層級的第五波可能結束（請參考波浪理論上升楔型）。


        後而強勢的空頭摜破次級浪低點，筆者於下圖中（1月27的一周簡析）提醒投資朋友：「由於A浪便摜破次級浪低點，雖受消息面的激勵而反彈，仍視為空方強勢的走勢」。
        後面則是對其後可能的走勢做一個規劃，當時提示，「走勢正常應持續滿足目標1432.5」，有趣的是，綜指似乎非常聽話地只反彈到1436.10點就結束B波，開始C波的下殺，完全符合ElliotWave Theory。


[ 本帖最后由 筆軒 于 2009-2-8 06:14 PM 编辑 ]

一些總經專家如總幹事黃國華，能根據美國聯準會（Fed）連續大動作降息，反手殺出持股，全面退出，一路看空台股迄今（http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=34516&p=1）。是的，在經濟崩壞之前，必然有一些大眾所沒有注意到的徵兆，警訊，已經不斷地閃紅燈警戒投資人。只是大眾往往在當下的氣氛中很難冷靜地觀察到這些警訊，及時全身而退。
除了聯準會的動作閃爍的警訊，必然也有許多其他的警訊徵兆，因為任何一方的趨勢，不管是牛市還是熊市，都不會是一日反轉形成，必然經過短期，中期，以至長期趨勢的扭轉造成。但我們不是總經專家，也不是財經領域的專才，要怎麼才能像這些有獨到看法的專家一樣，總能在時機不對時全身而退，躲過這次的金融風暴呢？
    事實上，善用技術分析的訊號也可以幫助大家解讀市場是否已經處在高風險，隨時可能引爆的時機。很幸運地，筆者就是其中一個僥倖能躲過這場大風暴中幸運兒。而筆者退出的依據，就是單純的技術分析告訴我的訊號。
太多的投資朋友，很不幸地成為520的受難者。我們就先來看看520前後，我在當時的加權指數簡析中所做的提醒：
『週五(0516)完成對平台的突破，然而當日雖跳空突破，看似強勁，但尾盤開始攻擊無力並出量壓回，形成日線類十字陰線，不免讓人產生疑慮。因為如此的線形極易讓空頭輕易抵抗；因此明日(0519)宜日出並開高收高最佳，避免空頭抵抗時盤中跌破9171點，若是如此將懷疑多頭攻擊的誠意。若以收盤破9171點更差，將使得原本週五帶巨量攻擊形成套牢，未來必須化解才可思考多頭攻擊的可能。若形成套殺之夜星型態？將是最糟的多頭錯誤行為。待走勢真如此反應再來討論化解的行為，目前暫先考慮明日是否能日出攻擊。
   以中長線觀察，上週多頭試探，因此本週開始將成周線空頭抵抗，應提防日線不攻擊反成頭。520的消息面是否能激勵多頭攻擊？請留意上述所提示的關鍵支撐是否防守。亦為未來一週觀察的重點。若此消息面的激勵下守支撐再攻擊，再思考能否攻破萬點較為洽當，但短線上必須先挑戰9438壓力，未來可望滿足的目標為9459，9894甚至10096(萬點的可能)。』
以上是2008/5/18，一週簡析的看法，當時對520行情已有疑慮，但仍不排除有520波段行情的可能，所以我就寫下一些前提：『520的消息面是否能激勵多頭攻擊？請留意上述所提示的關鍵支撐是否防守。亦為未來一週觀察的重點。若此消息面的激勵下守支撐再攻擊，再思考能否攻破萬點較為洽當，但短線上必須先挑戰9438壓力……』


2008/5/19的盤後貼圖也補充，若能防守9171點，多頭無虞……結果520隨即把這防守點給跌壞了，見下圖所示：




520一根長黑摜破防守點成「危樓」，短線必須立即化解空頭的殺盤力道。但521非但沒有嚐試化解，反而再現「日落」，多頭疑慮再增。


    當時我手上只剩華夏（1305）這檔持股，而其他持股也都在四月後紛紛退出，純粹是因為該股的個股退出訊號而出掉，但我當時質疑這波行情的理由是：
1.
台股自去年7月最高點9808點以後進入修正，而後雖然再創高（9859點）再下挫，筆者定義這波修正為波浪的「擴張平台」。因此，今年元月低點7384點以來的行情，我將之規劃為X浪或浪，不管是哪一種，反彈目標滿足就要小心修正的開始。投資朋友或許會好奇，7384點以來這段會不會是#-5-1？當然不排除，雖然機率較低，但無論如何，也是要進入#-5-2的修正。因此，7384點以來的行情漲到超過(9859-7384)x0.618，我就保守了許多，加上個股紛紛呈現退出訊號。
2.
根據筆者的經驗，台股中如果有許多投機股開始活潑亂跳時，就得小心，大盤是末升段的機率很高，投資朋友也可參考去年7月時，投機股們雞犬升天的盛況。
3.
不管是媒體還是身邊的朋友們，都呈現一片樂觀看好的榮景，尤其是去年6，7月時，在捷運上都常聽到學生在討論股票，基金。520前夕，也可以聽到許多人聚在一起的話題總是圍繞著股票……彷彿只要有心，人人都可以是股神……筆者這卒仔只好保守起來…


因此我的操作策略只有：1. 依據退出訊號，獲利了結
2. 退出後就觀望，如果真的是第五波行情，總是有再介入的訊號，到時再擇機介入即可。




    2008/5/22，筆者手上最後一檔股票也出現了目標滿足後的賣訊，因此全數出清以後就觀望等下一個買進時機，可惜一直等不到再進場的機會，也讓筆者僥倖地躲過股災。雖然後續出現過一些短線的行情，但因筆者只是一個上班族，實在不適合玩太短的行情，所以除非有較大的波段行情，否則寧願等待，也完全誠如總幹事說的：「投資有一萬種方法　最好的是等待」。
下圖是2008/5/30的一週簡析中的簡評，當時筆者提醒投資朋友，該提示的支撐已遭摜破，換言之，短、中線均已成頭，未來多頭的表現均宜先視為反彈波，待強勢反彈之際才有需修正對走勢的看法的可能。而後一直沒有修正對走勢看法的機會。


   雖然只是簡單的技術分析看法，但如果投資朋友能不預設立場，將盤勢看法交給走勢來決定，仍然可以永保安康。雖然技術分析無法有效地抓住絕對轉折點，也有許多投資朋友始終抱持著技術分析無用的看法，但我始終認為，若能搭配適當的操作策略，技術分析仍是非財經背景的筆者維持穩定獲利、保命的好用工具。

原文出處:
http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=77305

[ 本帖最后由 筆軒 于 2009-2-8 06:07 PM 编辑 ]

若各位在學習波浪理論時有任何問題或有任何想予以分享的，
非常歡迎於此帖中提出討論

(歡迎討論包括波浪型態，費波納西序數的應用等)

若各位在學習型態學時有任何問題或有任何想予以分享的，
非常歡迎於此帖中提出討論

(這裡以道氏型態學，例如雙重底，三重底，雙尊頭，三角型等等為主，
k線型態例如上升三法，離白戰車等等，可在k線討論帖中討論。)

若各位在學習指標時有任何問題或有任何想予以分享的，
非常歡迎於此帖中提出討論

(指標討論包括成交量，移動平均線，隨機指標，MACD，通道指標等等。)

若各位在學習陰陽線時有任何問題或有任何想予以分享的，
非常歡迎於此帖中提出討論

2008年全球經濟大崩壞，馬來西亞綜合指數也難逃崩盤的命運。讓我們以技術線圖來回顧一下2008年的市場到底有多壞。

圖一：2008年大馬綜合指數日線走勢圖

我們從圖一來檢視去年一整年的走勢，可以很容易地從趨勢線看出，去年年初走勢攻至1524點以後，再來很明顯走多頭的時機只有一波，也就是從去年3月10日至4月29日的1305點的這段多頭。其他都只是屬於短線上的「小逃命」反彈走勢。剩下的時間都是「直直落」的下跌走勢，可謂典型的熊市。
從技術面我們來檢視，去年是什麼因素使得經濟大崩壞呢？

圖二：2008年大馬綜合指數月線走勢圖

由月線圖來看，綜合指數剛好在2007年滿足潮汐及波浪的目標1307或1308點，基於月線層級的潮汐，走勢往往會超過該目標不少，因此直至2008年初，在投資朋友一片樂觀之下走勢強攻到1524點以後進入修正。此外，在1279點處又逢一大格局的強阻力，所以走勢在目標滿足後進入大格局的修正實屬合理。
由於潮汐目標滿足以後，將進入「長線」的修正。根據「對分理論」，走勢至少會修正到（1524.69-261.33）x 1/2 + 261.33 = 893點。而走勢果然在去年10月滿足這修正的基本目標。然後進入「擴底」反彈。
走勢從去年年初進入修正直到去年3月10日，才開始進入反彈。反彈結束的時間在去年的4月29日。很不幸的，反彈的幅度堪稱「弱勢反彈」，因此當時的反彈結束，就要有「走勢將進入鋸齒波下殺」的心理準備。換句話說，下殺的幅度至少是(1524.69-1157.47) = 367.22，強勢下殺的幅度為(1524.69-1157.47)x1.618 = 595。而後走勢跌幅為(1305.09-801.27) = 504點。
所以我們可以從圖二看出，走勢在4月反彈結束後，5月開始下跌，總共造就了6個長黑K線，每一根K線代表每個月，所以共跌了半年之譜。這兇險陡峭的跌勢，正是反應主升段的特性。因此，若投資朋友完全依照技術面來操作，理應可以掌握這一段跌勢，也可以避免操作的本金被這一段似「瘋狗浪」的跌勢給吞噬。
投資朋友最感興趣的，應該是未來走勢的看法如何。讓我們看一下年線圖。

圖三：2008年大馬綜合指數年線走勢圖

從「超長線」也就是年線格局來看綜合指數，可以很清楚地看出走勢自1998年（10年前）的低點261點以來到2008年最高的1525點為典型的#-A-B-C，目標為1491點已於去年初滿足。這麼超長線格局的目標已經滿足，投資朋友應提防的就是超長線的修正，而不是僅僅樂觀地看待走勢會漲到宇宙哪個目標。
後來2008年一整年的修正已滿足「對分理論」的目標893點（請參考前文說明），今年，2009年的多頭抵抗，可望開始反彈，也可能先做小震盪，待2010年才開始反彈。這兩者之間的差異，必須由短、中、長線之間的變化再來定奪。目前惟能且戰且走。
那麼，反彈的幅度有多大呢？可以只做0.382倍幅的弱勢反彈，也可以是正常的0.5倍幅的反彈，也可以強勢反彈0.618倍。這也需要從短、中、長線的變化再來定奪。但別忘了這是年線格局，所以這整個超大格局的反彈，可能得花上五年十年來進行。所以在規劃上，對於2009年的操作，筆者建議積極操作者可挑選完成熊市扭轉，趨勢已翻多並盤底的個股，擇機介入。而保守交易者請靜待趨勢翻多以後，於盤底時挑選同樣是已經完成翻多的個股，在盤底時擇機介入。搶反彈者宜搭配恰當，安全的操作策略進行交易；當短線目標已滿足時，應思考退出，獲利了結的時機，而空手者可選擇靜待下一個安全的進入點，或者選擇長線支撐有守，而且業績不差的個股進行來回操作。

圖四：2008年大馬綜合指數周線走勢圖

從圖四可看出目前走勢在橫盤整理，屬於「擴底走勢」。就中線格局而言，目前有多種假設。其中三種較大機率的可能走勢之一為，走勢跌至801.27點已然完成某層級的第三浪，目前正進行第四浪的反彈走勢。另一種可能是目前還在某層級的第三浪中的第四小浪的反彈格局。亦即#-3浪尚未結束。若要化解第二種假設，指數唯有持續擴底，用擴底的時間讓反彈格局擴大。若是第二種假設，則近期會跌破前低801.27點，然後才開始進入反彈波。

圖五：大馬綜合指數日線的時間波假設

若是第一種假設，以時間波來觀察反彈結束時間，有可能在今年1月低2月初。筆者在此要特別強調，千萬不要以波浪理論的時間波做為交易的依據，它比較適合作為走勢的規劃及研判的角色。應以走勢為主。另外，若是第二種假設，則時間波得重新規劃。因此投資朋友還是以走勢為主。
最後還有一種假設，就是目前只是大A浪。回顧圖三，可以很清楚地看出2008年的大長黑，可能是一個大A浪的修正，待修正結束後（修正結束的假設請參考上一段）將進行較大層級的反彈，B波。B波的可能反彈幅度必須等待A波確實結束以後再行規劃。這點筆者在未來的走勢分析中會再提示。
由於A波是個「鋸齒波」，根據波浪理論的「交替原則」，B波可能用「平坦波」，或比較複雜的AB基底型態（A-B Base），或潮汐推動的擴底走勢來完成。
最後，筆者祝福各位投資朋友，牛轉乾坤，牛年行大運 ^^

原出處: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=91450
另有台灣加權指數2008年總檢討: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=91439