如何分析油棕股?

发表时间: 2005-4-01 07:55    作者: tekyong    来源: LC金融超級市場

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如何分析油棕股?

我最近整理了一些概念。


宏观
1。
包括外国的局势，黄豆，鱼类，生猪肉 的产量。 都与棕油价格息息相关。
可以用到的网站是
Chicago Board of Trade
http://www.cbot.com/

http://www.futuresource.com/

期货基本知识网站
http://www.prf.com.tw/good_9.php
http://www.f-door.com/


2。全球气候，
当然，很重要。
其中一个网站是澳洲的气象局，
http://www.bom.gov.au/climate/glossary/soi.shtml

EL NINO 现象会不会来，看这里，( - 数 表示会来)
http://www.bom.gov.au/climate/current/soihtm1.shtml


微观


公司概况，

1。分析产量，

相关产量数据，可以在 annoucement 取得，比如ppboil 的，自己去整理，然后把它弄成excel spreadsheet。

http://202.190.247.207/EDMS/annw ... 32C22B?OpenDocument
http://202.190.247.207/EDMS/annw ... 325445?OpenDocument

2。分析公司行业，

研究公司是不是纯种植公司?
假如不是纯种植公司，你必须把他们的行业分拆开来看。
比如ppb 集团旗下的 ppboil。
当我要研究ppb 的种植业时，我只看ppboil。

segmenting report


3。比较公司的 profit margin   revenue   production figure。
通常自己种自己生产的公司，profit margin 会比较好。比如 ppb ioi。

一些公司，他们除了自己种 自己榨取油之外，还向小原主采购油籽，所以，出来的榨取率并不高(extraction rate)。
所以，不能看表面的因素，报告是最好的指标。


4。成长机会。
假如是 首选公司的话，Ioiprop(Ioicorp)是最出色的，因为产业的关系(离题，不讲，股价也太高)


5。公司的棕油分布概况。
比如棕油的年龄等等。这是可以发掘的项目。
通常，8岁到14岁的油棕是最好的。

因为大多数的公司的油棕年龄分布很平均，所以出来的数据也相当平均。


--------
klk 不是纯油棕股，所以报告中细节就会比较少。

通常我比较喜欢纯油棕股 比如 ppboil，一目了然。










整体棕油行业
你可以发现，棕油业是包赚的行业来的，风险很低的同时, profit margin 又高。

负面因素，
世界食油市场成长太快，世界人口增长率太慢。
( 根据马来西亚油棕局的报告，目前的种植面积是380万ha， 1975 年的面积是65万ha。)

网址,  http://www.mpob.gov.my/mpobeng.html


此外，棕油的期货走势可以参考这里，
http://www.mdex.com.my/statistics/downloadhd.htm

想要预测公司的quarter report 不难，只要找出产量， 再乘上 价格，推算。


***********
注: 以上的股项 (ppboil ioiprop klk) 只是举例。没有买或卖的推荐。

[ Last edited by tekyong on 2005-4-2 at 01:51 PM ]

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• chukh1 (2005-4-01 14:19:37)

  先谢谢了。。。
  
  好料来的。。
  
  我顶。。

• tekyong (2005-4-02 05:44:21)

  补充+更正一下，
  
  ppboil 有部分的棕油是向外来者购买的 (外来者叫做 external 或 outside。)
  
  此外，印尼的种植业也托低了他的 extraction rate。
  再加上，印尼的币值在 31/3/05 以前暴跌， 可能会造成 foreign results loss 的惨象。
  
  http://finance.yahoo.com/q?s=MYRIDR=X
  
  
  假如要排名的话，ppboil顶多只能排名第8。 (没有根据，乱猜的，哈哈~~)
  
  ******
  整体行业，
  总体平均数是 果串 每年 20000tons / ha。 油量 每年 4400 tons / ha。
  
  (20000 x 22% extraction rate = 4400)
  
  ********
  这是 印尼研究生 做出来的report，准不准不知道，
  
  
  [ Last edited by tekyong on 2005-4-2 at 05:48 AM ]

• psrngurney (2005-4-02 11:58:56)

  再過十多二十年棕油將是生活必須品。美國會為了這個而開戰！

• tekyong (2005-4-02 12:14:47)

  不会啦。
  
  以后大家都用太阳能。
  
  其实，地球的石油蕴含量还很够。
  
  因为在美国开采一桶石油的成本是美元25块， 在中东开采一桶的成本是4美元。
  
  以前80年代，石油跌到13美元，在中东其他地方的提炼商破产的很多。
  提炼厂是不能停下来的，因为停下来也要depreciation。
  
  一间采油厂的寿命是20年。
  所以，并不是说现在的石油短缺，而是采油厂短缺。
  
  地球还有大把的油。还有, 霉国的从中作梗。

• psrngurney (2005-4-02 14:51:59)

  我看過一組專家警告說油田會在50~60年裡用盡！（如果他們估計每年的成長都對的話）
  
  如果是真的話，霉国或歐洲國家都會開拓棕油市場。那時他們就要為棕油而戰了。
  
  我國那家棕油公司有最多土地的。最好是２nd board的！嘛！老板不是炒股“專家”的！
  再過十多二十年它們可能會比pbbank好。

• tekyong (2005-4-02 15:17:18)

  这我就没有研究了，不过，把棕油弄成汽油的成本很高，倒不如把它弄成"吃"的比较好。
  除非汽油上到 US70, 棕油下到 1400。不然不划算。
  
  在巴西，快餐店用过的油，可以拿来废物利用，当作汽油。(电视上讲的)
  
  ---------
  专家讲的话，半信半疑就好。
  在80年代，美国人只对中东的油感兴趣，对美国的油没有兴趣。
  (原因刚才讲了，成本太高。)
  
  没有人 "敢" 在80年代开厂，20年后，  很多 采油船,炼油厂 全部都 不能用了，所以，才会短缺。
  
  最近流行一种行业，就是 "找油"。

• tanhin (2005-4-02 15:36:50)

  the edge 有一些plantation 的article,就是贴不上来。

• tekyong (2005-4-02 15:56:27)

  不知是不是这个???你的电脑可能要修了?
  
  http://www.lcmart.com/community/ ... 1515&sid=LK6DVl
  
  [ Last edited by tekyong on 2005-4-3 at 06:40 AM ]

• tanhin (2005-4-02 16:08:54)

  QUOTE:

  Originally posted by tekyong at 2005-4-2 03:56 PM:
  不知是不是这个???你的电脑可能要修了?
  
  http://www.theedgedaily.com/cms/ ... a-1b11b790-abb6dcd5
  
  Corporate: Enter the plantation ...

  还在修，应该是setting 的问题，另一篇
  
  worst over for plantations

• psrngurney (2005-4-02 16:20:48)

  QUOTE:

  Originally posted by tekyong at 2005-4-2 15:17:
  这我就没有研究了，不过，把棕油弄成汽油的成本很高，倒不如把它弄成"吃"的比较好。
  除非汽油上到 US70, 棕油下到 1400。不然不划算。
  
  在巴西，快餐店用过的油，可以拿来废物利用，当作汽油。(电视 ...

  日本規定食油不可以煎炸太多次（不可超過幾次就不知道），然後就會強制性賣給煉油公司弄成汽油。叫什麼名就忘記了。在日本已經有用這種汽油的車了。
  
  陳老頭可能沒有發現到有這種車，不然他肯定會申請進來。這種車真的對國家有益又環保。
  
  新新弄時當然是成本很高的，普遍後就會便宜，過後就是大賺特賺了！

• tanhin (2005-4-02 17:15:28)

  提炼成药物及其他工业用途才利害，刚好做到功课, 请看：
  
  http://www.carotech.net/apply.html

• tekyong (2005-4-03 06:36:46)

  QUOTE:

  Originally posted by tanhin at 2005-4-2 04:08 PM:
  
  
  
  还在修，应该是setting 的问题，另一篇
  
  worst over for plantations

  http://www.lcmart.com/community/viewthread.php?tid=1514

• tekyong (2005-4-03 06:48:41)

  QUOTE:

  Originally posted by psrngurney at 2005-4-2 04:20 PM:
  
  日本規定食油不可以煎炸太多次（不可超過幾次就不知道），然後就會強制性賣給煉油公司弄成汽油。叫什麼名就忘記了。在日本已經有用這種汽油的車了。
  
  陳老頭可能沒有發現到有這種車，不然他肯定會申請進來。 ...

  可能马来西亚的人比较喜欢吃外面的，回锅油吃多了还不知。
  
  可能巴西人都比我们有良知罢?
  
  最主要的还是环保，政府发展这个，是要倒帖钱的，不过，可以得到世界的认同，赢得一点尊严。
  
  好像这种车子比较没有力，而且引擎的设计。。。。。不知。。。。

• tanhin (2005-4-03 17:57:07)

  QUOTE:

  Originally posted by tekyong at 2005-4-1 07:55 AM:
  如何分析油棕股?
  
  我最近整理了一些概念。
  
  
  宏观
  1。
  包括外国的局势，黄豆，鱼类，生猪肉 的产量。 都与棕油价格息息相关。
  可以用到的网站是
  Chicago Board of Trade
  [url]http ...

  棕油分布的地区很重要，如亚齐就占了印尼产量的八巴仙，而地区也可影响员工是不是容易取得。
  
  我认为1）纯种植股2）股价不高3）给高股息4）有开发下流工业或有R&D
  的应该是最好。

• tomteohyk (2005-4-28 23:24:54)

  以2002年全球主要棕油生产国的数据看，
  最大生产国家是1.马来西亚，2.印尼，3.奈及利亚，4.哥伦比亚，
  5.Ｃｏｔｅ＇ｄｌｏｖｅ，6.泰国等等
  以2002年全球主要棕油出口国的数据看，
  最大出口国家是1.马来西亚，2.印尼，3.巴布新几内亚，4.ｃｏｔｅ＇ｄｌｏｖｅ，5.新加坡等等
  从这一点可以发觉到马来西亚是全球最大出口棕油国家，超过全球出口的一半.所以马来西亚演着重要地位.但是印尼有更广阔的土地面积和低价劳力，该国的棕油产量成长会更快速，可以在2017超越大马的地位.棕油在植物油市场中，唯一可以与大豆油分庭抗礼.2002年的全球棕油产量为2千五百23万吨.
  棕油工业有很大潜能及拥有很大市场，请别看小它的能力贡献与马来西亚ＧＤＰ.
  最基本，棕油果是最重要部分主要产品的棕油树.
  在棕油果，可以产生原棕油及棕壳仁油.这两种油可以再提炼，漂白及除臭（ＲＢＤ）为棕油及油脂酸（ｏｉｌｅｎ）。这些可以制成食用油，面包油，煎炸油，奶油（冰欺凌，面食糕饼变等等）.
  棕油也可以提炼所产生的硬脂酸（ｓｔｅａｒｉｎ），则用于制造肥皂.尽管棕油主要用于制成食用品，但制成非食用品的用途不断提升.此外，棕油可以制成油化学品，脂酸，油脂酒精和甘油（ｇｌｙｃｅｒｏｌ）的好原料，其产生用于制成美容品，药剂，家用及工业用品.
  有大量的原棕油产品可以采用于钢铁工业，尤其是做为铁片冷滚产生的润滑剂和防摩擦剂。其他用途还包括美容业（唇膏和手润滑露），蜡烛和燃料.棕油不会有泛油脂酸（ｔｒａｎｓ ｆａｔｔｙ ａｃｉｄｓ）特点。因为有泛油脂酸导致心脏病的主要元素之一.
  此外，也具有丰富的维他Ｅ，比起胡萝卜更高十多倍，有助减慢人体老化.棕油产品是抗氧化剂维他Ｅ的天然来源.维生素Ｅ属于的成分包括生育（ｔｏｃｏｐｈｅｒｏｌｓ）和（ｔｏｃｏｔｒｉｅｎｏｌｓ）.棕油维生素Ｅ有助预防中风及老人病.而本地棕食油在高温时，其化学元素仍保持稳定，是棕食油做为煎炸油优点。

• tekyong (2005-4-28 23:40:17)

  谢谢tomteohyk，好多专业名词。
  
  补充，
  黄豆油沸点低，所以容易弄脏厨房。
  
  油棕树可以拿去造纸(品质不知) ， 还有纤维板的主要原料。
  
  棕油吃了会心脏病，不过，经过提炼之后，有一些成分具有良好的 抗氧化，治秃头 等等的成分在里面。
  (不是专家，不便再说)

• Mr.A (2005-5-03 11:25:57)

  Myself interested with H&L. Any comment?

• tekyong (2005-5-03 12:23:56)

  H&L没有看，
  
  不过，你可以再参考这里，
  
  OSK Research: PPBOIL
  http://www.lcmart.com/community/ ... 4&goto=lastpost
  
  IOIOLEO
  http://www.lcmart.com/community/ ... id=1627&fpage=3

• tanhin (2005-8-20 14:31:32)

  QUOTE:

  Originally posted by tanhin at 2005-4-2 05:15 PM:
  提炼成药物及其他工业用途才利害，刚好做到功课, 请看：
  
  http://www.carotech.net/apply.html

  马币调率的变数，棕油价不起，使我的六月后种植股有看头的预测落空。
  
  看来以上的才有可为。