中辉期货郑州4月18日早评

中辉期货郑州4月18日早评
作者：中辉期货郑州研发部    贾晖

黄金分析：COMEX期金隔夜收低  沪金上涨将暂时停滞

    在伦敦上市的Hochschild矿业公司表示，将实现08年年产1,690万盎司白银和153,000盎司黄金的产量目标。
    纽约商品期货交易所(COMEX)期金价格周四收盘下跌，金市在周三大幅上扬后暂时停住上涨步伐。COMEX市场6月期金合约价格收盘下跌5.40美元，报942.90美元/盎司，金价昨日一度升至两周半高位。今日波动区间介于940.30-956.20美元/盎司之间。美国原油期货价格接近115.54美元/桶的纪录高位，限制了了金价的进一步下跌。美元兑欧元虽然有所反弹，但仍逼近纪录低位，给黄金上扬提供了支撑。欧美主要投资基金认为黄金要维持涨势，可能需要更多重大消息的刺激。940美元/盎司价位看来给黄金提供了支撑，金价仍有可能测试960美元/盎司，之后可能会出现大举获利了结。巴克莱资本表示，投资者的兴趣、经济担忧、以及美联储降息这些利好因素有望推动金价冲刺1000美元/盎司。
    沪金主力合约0806短线目标为214.5元附近的反弹可能暂时受阻，主要为207.50元上方的震荡整固走势。今日多空分水岭在207.50元，人气多空分水岭在209.3元。短线操作207.3元上方继续偏多思路。日内209.3元下方投机多单注意风险。（贾晖）

沪铜分析：COMEX期铜收低,美元反弹促使投资者锁定稍早获利

    中国国家统计局17日公布数据称，3月精炼铜产量达306,300吨，同比增长30.7%，国内现货铜上海地区报价64900-65150元/吨，上涨800元/吨；长江地区报64960-65060元/吨，涨1010元/吨。
    全球金属统计局最新显示，2008年1-2月全球铜市场短缺7,500吨。去年同期为42,500吨。1-2月全球铜矿产量为249万吨，按年增长1%，全球精铜产量增加1.9%至297万吨。其中，中国产量同比增长35,000吨。2008年1-2月全球精铜消费量为298万吨，同比增长0.7%。智利Codelco铜矿供应可能短缺的忧虑令期铜在纽约触及合约高位，在伦敦市场创下历史高点。智利国有铜公司Codelco工人罢工周四进入第二天，该公司称罢工导致其Salvador和Andina铜矿停产。
    纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四收低，因美元反弹令智利工人罢工引发的涨势失去部分动能，罢工消息曾推动期铜升破每磅4.00美元。交投活跃的5月合约HGK8收低4.60美分，至每磅3.9120美元，盘中介于3.8920至4.0495美元，後者为合约新高。交易商称，期铜月内上涨并超越4.00美元对市场技术结构而言意义重大。技术性多头信号、强劲的投资资金流入以及正面的供需基本面令期铜保持光明前景。期铜成交量预估为25,677口，周三最终成交量为25,665口。4月16日未平仓合约增加2,552口至107,622口。交易商称，欧元兑美元自纪录高位回落，促使投资者锁定期铜稍早获利。伦敦金属交易所(LME)铜库存周四增加375吨至116,525吨；COMEX库存周三持平于11,931短吨。
    沪铜主力合约0807短线反弹受阻，在65500元下方附近遭遇到空方打压。技术上将会在65000元下方弱势震荡。今日多空分水岭在65500元，今日人气分水岭在65000元。短线跌破65000元以下偏空思路，但日内下跌空间有限。（贾晖）

郑糖分析：日内4120元下方走势偏空

    巴西圣保罗州蔗产联盟(Unica)17日称，巴西中南部蔗糖作物收成达到4.981亿吨的历史高位07年为4.312亿吨。其中有58%的作物用于酒精生产，42%的作物用于产糖。07年分别为56%和44%。为满足美国和欧盟的需求，预计巴西中南部酒精出口将会上升。本周以巴西名义装运的糖达到436,601吨，上周为571,091吨。泰国蔗糖及糖业委员会称，在截至4月11日当季的蔗糖压榨量达到7194万吨，07年同期为6380万吨。泰国08年的蔗糖产量目标是7000万到7200万吨。
    洲际交易所(ICE)原糖期货17日收盘下跌，因油价自记录高位回落拖累原糖市场自早盘上涨中回落，但后续的卖盘受到抑制。大盘仍维持在16日的范围内波动，因5月合约的滚动交易继续进行，其还有不到2周的时间到期。ICE市场5月原糖期货合约17日收盘下跌8点，报12.57美分/磅。7月原糖期货合约下跌4点，收报13.3美分/磅。在原油价格达到115.54美元的历史新高后，5月合约早盘上涨18点。5月/7月套利交易价差为贴水64-75个点，即日收盘贴水为63。即日5月合约有1,058手期转现交易。当天共成交大约119,785手期货合约。13,479手看涨期权，10,390手看跌期权。16日未平仓的5月合约减少5,911手，达到98,824手。
    郑糖主力合约0901疲软的现货因素仍是郑糖最大的上行障碍，预计短线将会有震荡整理出现。今日多空分水岭在4020元，今日人气分水岭在4120元，日内4120元下方走势偏空。（贾晖）

棉花分析 ：郑州棉花将继续低位运行

    洲际交易所(ICE)棉花期货周四收低,因周三收挫後引发投资者又一轮卖盘。市场中贸易和消费者买盘料限制期棉进一步的跌势。ICE市场5月期棉1CTK8下跌1.79美分，收报每磅71.75美元，盘中介于71.10-74.24。新作12月合约1CTZ8收跌1.88美分至83.31，波动区间为82.65-85.90。
    隔夜欧美棉花市场的大跌卖盘完全是技术性的，前天的下跌引发投资者忧虑，担心属于反转走势，因而积极采取避险措施导致。美国农业部(USDA)发布的一周出口销售报告显示，美国当周棉花出口销售净增加13.46万包，新销售14.73万包。经纪商Flanagan Trading认为，5月期棉阻力位在72美分，支撑位在71.20美分交易所数据显示，棉花市场周三成交量为50,054口，截止4月16日的未平仓合约减少350口至261,541口。
    郑棉主力合约0807将继续低位运行，重新测试14400元多方心里防线。短期多空分水岭在14600元，今日人气分水岭在14600元。短线操作14580元下方主要为偏空思路为主。（贾晖）

强麦分析 ：今日主要运行区间为2090~2055元

    芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四在清淡交投中多数收跌，回吐盘初涨幅。美国南部平原冬小麦种植带天气好转的预报，打压小麦价格。CBOT-5月软红冬小麦合约WK8收低11-1/2美分至每蒲式耳9.13美元，盘中介于9.45-1/4至9.00美元的宽幅区间波动。远月合约收低8至14-1/2美分不等。交易商称，基金售出1,000口合约。中午的最新天气预报指出，4月底大平原和密西西比河三角洲出现冰冻的可能性减小，打压小麦市场。出口数据令人失望，美国农业部(USDA)报告上周小麦出口销售30.84万吨，低于交易商预估的45万至70万吨。小麦期货今日成交量预估为48,570口。
    郑麦主力合约0809短线仍处于区间震荡当中，今日主要运行区间为2090~2055元。2100元上方存在短线阻力，今日多空分水岭在2070元，今日人气分水岭在2075元。短线趋势性操作2070元上方继续偏多思路，跌破则投机多单注意风险。（贾晖）

连豆分析：CBOT大豆期货震荡  连豆短线继续区间震荡

    据最新报道称，国内大豆需求5,000万吨，产能却有8,400万吨。因产出已经超过需求，发改委有关负责人透露，国家拟出台大豆产业发展指导意见来制约新增大豆压榨产能，同时，将限制外资主导局面的扩张。
    芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高,盘中走势震荡，盘初受原油价格下跌打压。但豆粕期货的涨势到收盘时波及大豆期货，主要因为美国农业部(USDA)公布的出口数据高于预期，推动豆粕上涨。
隔夜CBOT市场5月大豆合约SK8收高5-3/4美分，报每蒲式耳13.50-1/2美元。新作11月合约SX8收高4-3/4美分，至12.78-1/4美元。5月豆粕SMK8收高5美元至每短吨345美元。5月豆油BOK8下滑0.70美分，报每磅60.83美分，商品基金买进1,000口大豆合约，1,500口豆粕合约以及1,500口豆油合约。美国豆粕出口销售异常强劲。但豆油出口销售则令人失望。大豆成交量预估为146,318口，豆油43,937为口，豆粕39,391为口。
    连豆主力合约0901多方试图在4120元上方构筑震荡整固平台，今日多空分水岭在4120元，今日人气分水岭在4180元。短线操作4120元多单可以持有，日内跌破4120元则下看4070元技术支持。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
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