中辉期货郑州4月22日早评

中辉期货郑州4月22日早评
作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
黄金分析：将会在206元下方出现震荡
    纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一收高，但脱离盘中高点，而且由于金价未能向上突破，后市依然看空。COMEX市场6月期金合约价格收高2.40美元，报917.60美元/盎司。盘中波动区间介于914至931.90/盎司之间。有市场人士称，原油价格创纪录、美元全线走软、以及金融市场的动荡不定都是推升金价的因素。英国央行周一表示，为缓解当前的信贷危机，该行已经推出一项计划，允许商业银行用500亿英镑左右的抵押贷款支持证券及其他证券临时交换英国国债。该举措潜在地提升了黄金作为安全避险投资吸引力。美国原油期货价格今日盘中触及117.83美元/桶记录高位，也提振了黄金作为对冲通胀的增值保值资产的买盘。汇市方面，美国银行发布弱于预期的季报之后，美元承压全线下跌。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的报告显示，投机者在截止4月15日当周持有的非商业黄金净多头头寸从前周的165,393手增至171,977手。
    沪金主力合约0812在206.5元以上已经有较大的短线阻力，当前短线趋势仍然偏空，今日多空分水岭在206.5元，人气多空分水岭在204.1元。预计沪金短线将会在206元下方出现震荡，但暂时不会改变短期下跌趋势。短线操作206元下方继续偏空思路，日内205元上方不盲目追多。（贾晖）

沪铜分析：短线65200元上方形成阻力
    南方铜业公司预测08年产量为640,000吨，其第一代项目已获得董事会批准，该项目包括年产120,000吨秘鲁Tia Maria阴极铜矿2010年投产以及其它秘鲁铜矿增产，同时表示一旦第三代项目2016年达到全面产量，该公司铜年产量将达151万吨，其预测08年产量为640,000吨。
    智利国有铜公司Codelco表示,受转包合同工人罢工影响,其Salvador和Andina两处铜矿将连续第6天关闭。这两处铜矿在2007年的总产量为282,000吨。伦敦金属交易所铜库存21发减少475吨,至113,725吨。不到全球3天的消费量。全球最大铜消费国中国不愿追随全球飞涨的价格买进,可能压制铜价在2008年的涨势。全球金属统计局(World Bureau of Metal Statistics,WBMS)公布,2008年1-2月全球铜市供给量较需求量短缺7,500吨,07年同期为短缺42,500吨。
    COMEX期铜21日收盘下跌,因对中国需求迟滞的担心，令智利罢工所推动的涨势失去一些动力。COMEX市场5月期铜21日收盘下跌2.2美分，收报3.8660美元/镑。盘中介于3.8405至3.93美元/镑之间。期铜成交量预计为11,456手，18日最终成交量为25,163手。截止4月18日的未平仓合约减少249手，至107,065手。欧美市场投资者预计铜市可能陷入窄幅波动，因多重因素给市场带来方向相反的影响。铜库存处于低水准，能源市场走势活跃，以及智利的供应问题令铜价获得支撑。但其上行受制于美元兑欧元走势及消费需求，尤其是中国消费需求的迟滞。
    沪铜主力合约0807短线65200元上方形成阻力，构筑中继形态整理。今日多空分水岭在65200元，今日人气分水岭在64400元。短线操作64400元下方偏空思路。（贾晖）

郑糖分析：郑糖走势引领全球糖市下挫
    泰国蔗糖管理委员会公布最新数据显示，截止4月11日，泰国2007/08榨季已收榨了7194万吨甘蔗，高于2007年同期6,380万吨的收榨量。道琼斯消息，截至4月15日，印度07/08榨季的食糖产量已达2500万吨，预计总量可达2700万吨。
    洲际交易所(ICE)原糖期货21日收盘下跌到2周低位，因投机者看到中国白糖期货市场的低迷走势而进行获利了结，同时其他商品和美国商品研究局指数也出现回落的共同影响。5月/7月滚动交易继续，直到现货合约在1周半后到期。巴西市场和银行4月21日因巴西民族独立运动日假日而休市。ICE市场5月原糖期货合约21日收盘下跌62点，报11.83美分/磅。7月原糖期货合约下跌70点，收报12.59美分/磅。5月/7月套利交易价差为贴水66-83个点，即日收盘贴水为76。即日5月合约有2,894手期转现交易。当天共成交大约108,789手期货合约。10,716手看涨期权，15,044手看跌期权。5月合约18日未平仓合约减少7,389手，达到83,554手。7月合约未平仓合约增加8,261手，达到421,822手。巴西海关有70%的官员自3月18日起在主要的地点进行罢工，这已引起部分糖运输的耽搁。美国能源部长波德曼18日称，玉米酒精已经成为食品价格上涨的一个原因，美国应开始逐渐地自谷物酒精中转移出去。巴西行业则希望这样的观点将最终有助于蔗糖酒精的销售。美国商品期货交易委员会18日的报告显示，4月15日当周基金和小型投机者净多头达到231,897手，前一周为213,432手。商品交易商净空头达到231,897手。
    郑糖主力合约0901受现货基本面消息影响暴跌，3800元存在微弱支持。技术分水岭4020元，人气分水岭为4000元。短线操作4020元下方继续偏空操作，看多不适宜盲目逆势而为。
（贾晖）

棉花分析 ：继续破位下行
    ICE棉花期货21日收盘大幅下跌，在第一个通知日前夕的清仓，及中国郑州市场棉花走势持续低迷疲软拖累欧美棉花大盘走势。ICE市场7月棉花期货合约21日收盘下跌125点，收报73.35美分/磅。交易将集中在4月24日5月合约第一个通知日上。ICE市场7月棉花期货合约21日收盘下跌125点，收报73.35美分/磅。5月棉花期货合约收盘下跌145点，收报69.43美分/磅。7月合约开盘小幅下跌，在75美分遭遇阻力。广泛的商品市场表现疲软，尤其是芝加哥谷物走低拖累棉花期货价格回落。在未来3个交易日，棉花期货加工可能维持窄幅震荡，因交易商集中在5月滚动交易中。经检验的美国棉花库存18日当周总计达到104万包。还有120,989包等待检验。18日未平仓合约达到256,274手。ICE交易合约预计有20,707手。7,047手看涨期权，3,886看跌期权。
    郑棉主力合约0807在短期的平台震荡整理之后继续破位下行，维持空头走势。短期多空分水岭在14450元，今日人气分水岭在14360元。短线操作14450元形成第一阻力，在该点位以下维持偏空思路。（贾晖）
强麦分析 ：再次考验2000元~1970元技术支持
    美国小麦期货21日收盘下跌，技术性疲软，有关作物产区天气状况改善的消息，及加拿大小麦种植面积增加的预测打压美国小麦价格。芝加哥期货交易所(CBOT)7月小麦21日收盘下跌25 1/2美分，报收于8.59 1/2美元/蒲式耳。堪萨斯城交易所（KCBT）7月小麦期货收盘下跌25美分，收报9.08美元/蒲式耳。明尼阿波利斯交易所（MGE）7月小麦期货下跌40美分，或跌停，报收于10.05美元/蒲式耳。小麦价格技术上已经处于下跌趋势，且经过近期的下跌后，具有了空头动力。美国冬麦产区将迎来有利天气的预期也对大盘构成压力。经过持续的湿润天气后，中西部和Delta地区的软红冬麦产区将从温暖干燥的天气中受益。全球小麦产品整体将持续增长的预期继续打压价格。加拿大统计局称，08年加拿大全部小麦种植面积达到2510.9万亩，07年为2161.7万亩。这对市场具有利空影响，但上述结果仍符合2280万到2750万亩的预期。埃及国有商品供应总局称，埃及将在22日购买至少5.5万吨到6万吨小麦。商品基金卖盘预计有1000手。
    郑麦主力合约0809短线将再次考验区间下轨2000元~1970元技术支持，今日多空分水岭在2050元，今日人气分水岭在2040元。日内投机2050元下方走势偏空。（贾晖）

连豆分析：已打破4130元关键技术位

    阿根廷交易所发布最新周报显示，阿根廷2007/08年度大豆作物受到强霜降影响，将不利部分晚熟大豆灌浆，但不会降低整体产量规模4,800万吨。
    芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货21日收盘下跌，在缺乏新的支持性消息的情况下，技术性投机卖盘打压大盘。CBOT市场5月大豆合约21日收盘下跌46美分，报13.15 1/2美元/蒲式耳。7月大豆合约收盘下跌46 1/2美分，报13.30 1/2美元/蒲式耳。11月大豆合约收盘下跌45 1/2美分，报12.35 1/2美元/蒲式耳。7月豆粕期货合约下跌10.4美元，收报341.3美元/短吨。7月豆油期货合约下跌202点，收报59.72美分/磅。超买的市场条件，缺乏新的信息支撑市场多头动力，及临近谷物市场和隔夜亚洲市场疲软都为投机商削减多头提供动力。投机主导的卖盘成市场特点，交易商称，上周市场未能突破上方阻力成为技术性疲软的信号。投机基金卖盘预计有6000手。
    连豆主力合约0901已经打破4130元关键技术位置，有重回前期底部3900元下方寻求技术支持的可能，今日多空分水岭在4130元，今日人气分水岭在4100元。日内投机4100元下方继续保持看空思路。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
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