中辉期货郑州5月6日早评

中辉期货郑州5月6日早评
作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
黄金分析：油价创新高提升通胀压力，COMEX期金价格周一大幅收高
    委内瑞拉计划停止位于Imataca森林保护区的布里萨斯金矿项目建设，并已拒绝向加拿大黄金储量公司颁发Las Cristinas金矿项目勘探许可证。
    继上周国际黄金市场快速下跌近4%之后，纽约商品期货交易所(COMEX)期金价格周一在清淡交投中收盘走高。美元疲弱、原油价格大幅上涨成为期金价格上扬并迫近900美元/盎司关口的主要推动力。COMEX市场6月期金合约价格上涨16.10美元，涨幅1.9%，至874.10美元/盎司。交投区间位于858.70-874.90美元/盎司之间。美国原油期货价格今日收盘大幅上涨，盘中创下120.36美元/桶的历史新高，提升了黄金作为对冲通胀的增值保值资产的引力。技术面的改善、美元疲弱以及油价上涨给期金价格提供了支撑，金价很可能会测试900美元/盎司关口。短期投资者纷纷增加黄金看涨期权头寸，以及期权相关买盘的强劲助推黄金市场出现显著上扬。市场投资者重新乐观预估现货黄金在840-850美元/盎司的持续稳定可能意味着金价未来几周有望大幅上扬，而现货消费市场来自印度的强劲买盘同样为金价上扬做出了贡献。另一方面，截至上周五，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)StreetTRACKS Gold Shares的黄金持有量持稳于580.45吨，该机构过去两周的黄金持有量大幅减少约10%，令金市人气严重受损。与此同时，美国商品期货交易委员会 (CFTC)发布的报告显示，投机者上周持有的黄金投机性净多头头寸减少4%，从前周的167,623手降至160,648手。
     沪金主力合约0812低位震荡，反弹到198元上方至200元存在短线较大阻力。今日多空分水岭在200.50元，人气多空分水岭在195.3元。短线操作200元下方看多观望思路；但日内在195.30元以上则偏多为主。（贾晖）

沪铜分析：COMEX期铜创纪录高位,因智利罢工持续及美元走软等
    新华社报导称,中国能源生产和消耗大省山西今年将淘汰2,000多万吨落後产能,以推动节能降耗和污染减排，这一消息将支持国内煤价的上涨，国内电力能源价格问题成为国内市场关注的热点。现货铜上海地区报价64700-64850元/吨，下跌480元/吨；长江地区报64750-64900元/吨，跌415元/吨。
    纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一上涨，创下纪录高位，虽然成交清淡，但分析师称，期铜受惠于智利罢工持续、疲弱美元和强劲的技术买盘。交投活跃的7月期铜HGK8上升12.70美分，或3.3%，报3.9475美元。早盘时，期铜一度跳涨44.00美分，或11.5%，至4.2605美元纪录高位，高于2006年5月创下4.16美元的纪录，从之前的市场高位造成空头回补和技术买盘，刺激期铜价格跳涨。期铜成交量预估为22,854口，周五最终成交量为16,687口。5月2日的未平仓合约减少540口，至98,921口。期铜价格跳涨，因智利铜业巨擎Codelco称，其Teniente分支因次承包商持续罢工，周一仍需关闭。因全球大部份市场都休市，供应焦虑对期铜价格的影响被放大，而市场成交清淡主要是因为伦敦金属交易所(LME)周一休市。上周五，LME三个月期铜MCU3上升190美元，至每吨8,410美元。美国供应管理协会(ISM)周一公布4月非制造业指数为52.0，高于预估。期铜因此得到进一步提振。
    沪铜主力合约0807近期预计将会有反弹，66000元存在短线阻力。今日多空分水岭在65300元，今日人气分水岭在64700元。日内在65000元以上走势偏多，接近66000元不适宜盲目追涨。（贾晖）

郑糖分析：3900元成为关键阻力，底部特征初步显现
    从云南省糖业协会获悉，截至4月30日，全省累计入榨甘蔗1745.16万吨，产糖211.31万吨，出糖率12.11%，同比多产糖45.16万吨，出糖率低0.11个百分点。销糖90.21万吨，销糖率42.69%。产酒精15.18万吨，销酒精9.07万吨。
    路透社消息，上周法国Sucden糖业公司表示，估计到本榨季结束时，印度的食糖总产量仍有可能达到2700-2800万吨，基本与上一榨季食糖产量持平,公司还认为，至今为止印度仅出口了约250万吨食糖，本榨季印度的食糖出口仅能达到350万吨左右，因此估计到今年10月份时其食糖库存量将从去年同期的1300万吨增至1600-1700万吨。受国内食糖需求下降及政府抛售储备糖影响，印度政府将5月份的国内食糖销售配额设定为135万吨，低于4月份的170万吨。
    隔夜NYBOT市场原糖走势震荡，主要是受到其他农产品走势出现疲软和自身技术面的共同影响。7月合约小幅下跌1个点至11.48美分收盘。市场在没有更多的消息刺激啊下呈现低位震荡走势。中国市场的白糖价格逐渐企稳，使得市场暂时失去进一步做空的理由。
    郑糖主力合约0901短线低位震荡，3900元成为关键阻力，底部特征初步显现。技术分水岭3900元，人气分水岭为3860元。短线操作3900元下方观望为主，日内3860元上方投机偏多思路。（贾晖）

棉花分析 ：ICE棉花期货在清淡交投中收低,等待USDA供需报告
    洲际交易所(ICE)棉花期货周一小幅收低，受投资者卖盘打压.期棉对原油和金属价格的大涨之势未予理会，经纪商称市场本周将寻找新的指引。ICE市场7月期棉1CTN8收跌0.27美分，收报每磅69.29美分，盘中介于69.05-70.30。新作12月合约1CTZ8跌0.33美分至77.51美分，波动区间为77.27-78.47美分。ICE市场7月合约成交量为4,611口，12月合约为1,120口。
    欧美棉花市场走势仍然沉重，交投非常淡静，但短期期棉价格可能易于波动，因为市场呈现超卖，部分投机炒家认为应该会出现某种反弹。据市场交易商称，期棉盘初曾受原油和金属涨势带动上扬，但此後追随芝加哥玉米和大豆市场的疲势走软。美国农业部将于周五发布月度供需报告。ICE市场7月期棉阻力位在69.80美分和70.60美分，支撑位在69和68.35美分。交易所数据显示，棉花市场上周五成交量为15,610口，截止5月2日的未平仓合约减少1,021口至247,718口。
    郑棉主力合约0807继续低位区间震荡，近期下行空间有限，多空分水岭在14500元，今日人气分水岭在14300元。短线操作14500元下方空头思路为主。日内14300下方偏空思路。（贾晖）
强麦分析 ：CBOT小麦期货等待数据出炉
    芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低，自盘初高位回落，交易商称是受玉米疲势的连带影响，且因缺乏消息面支撑。成交清淡，因交易商在等待本周的一连串数据，其中包括美国农业部(USDA)周五对美国和全球小麦作物的首次正式预估。
    隔夜CBOT指标7月软红冬麦合约WN8跌3-1/2美分，收报每蒲式耳8.05-1/2美元。远月合约下滑1-1/2至5美分。下周到期的5月合约WK8跌3-1/2美分，报7.92-1/2美元。交易商称，基金卖出1,000口小麦合约。USDA称，上周美国小麦出口检验量为1,954.8万蒲式耳，接近行业预估区间的高端。今日小麦的预估成交量为36,275口。
    郑麦主力合约0809继续保持区间震荡格局，短线走势偏多，预计将会上看2100元附近关键阻力。今日多空分水岭在2050元，今日人气分水岭在2055元。短线操作2100元下方区间内操做为主。（贾晖）

连豆分析：CBOT大豆期货收低  连豆短线将呈现区间震荡
    为抗议政府上调出口关税，阿根廷农户计划恢复全国性罢工，农户仍向国内市场供应牛肉和其它物资，但拒绝出售出口的谷物。阿根廷交易所发布最新周报显示，阿根廷大豆已收割完成71%，预计2008年大豆单产为2.87吨到2.88吨。
    芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一下跌，交易商称因玉米市场的疲弱波及到大豆市场，且有关阿根廷恐出现大规模罢工影响大豆供应的忧虑有所缓解。5月大豆合约SK8收低19-1/2美分，报每蒲式耳12.73美元。7月合约SN8收低18-1/2美分，报12.86美元。新作11月大豆合约SX8收低3美分，至12.15-1/2美元。
    芝加哥期货交易所(CBOT)豆粕合约与大豆合约的表现相似，新作合约好过旧作合约，因市场对阿根廷供应的担忧缓解。5月豆粕合约SMK8跌7.10美元，报每短吨324.70美元；12月合约SMZ8跌0.50美元，报298美元。豆油期货收高，受原油价格大涨的支撑。5月豆油合约BOK8收高0.10美分，报每磅56.77美分。商品基金沽出2,000口大豆合约、1,000口豆粕合约，买入1,000口豆油合约。今日大豆成交量预估为83,173口，豆油为32,418口，豆粕为25,375口。
    连豆主力合约0901预计短线4100元附近震荡整固，将呈现区间震荡，今日多空分水岭在4140元，今日人气分水岭亦在4100元。短线操作4140元下方走势偏空，日内4100元以下看多需谨慎。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
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