中辉期货郑州5月8日早评

中辉期货郑州5月8日早评

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
黄金分析： 受美元全线反弹打压，COMEX期金价格周三收低
    纽约商品期货交易所(COMEX)期金价格周三收盘下跌，不过，由于油价创新高部分抵消了美元全线反弹的影响，期金收盘已经远离时段低点。COMEX市场6月期金合约价格收盘下跌6.50美元，至871.20美元/盎司。交投区间位于864.40-883.30美元/盎司之间。美元因美联储(FED)官员发表强硬讲话以及欧元区的零售销售数据疲弱不堪而全线上扬，期金价格因此承压。汇市走势是拖累金价下跌的主要因素，预计期金短期内会在25美元的窄幅区间内波动。期金的下一支撑位位于851和853美元/盎司之间，但金价不大可能跌入这一区域，除非美元急剧走高。
    有珠宝交易商表示，消费者的购买欲望受到金价上扬的冲击，因此，印度节日期间的第一天黄金买盘比较温和。IMF成员国以绝对优势投票支持扩大其投资范围的计划，其中包括出售403吨黄金以弥补收支缺口的提议。不过， IMF出售库存黄金的消息应该不会影响黄金走势，因为这一提议还需获得美国国会的认可。
    沪金主力合约0812将会继续延续空头走势，今日多空分水岭在196.7元，人气多空分水岭在195.7元。短线操作196.7元以下为空头走势，看多不适宜逆势操作，日内195.7元以下走势偏空。（贾晖）
沪铜分析：将向下确认63700元支持
    COMEX期铜7日收盘小幅下跌，在很大程度上回应了美元走强的影响。不过，期铜价格依然维持在近期区间内。部分压力也与智利国有铜公司Codelco罢工得到解决的消息有关。COMEX7月期铜7日收盘下跌4.45美分，报3.834美元/镑。美元走强倾向于打压商品市场。就在期铜收盘后，欧元兑美元从6日的1.5533下跌到1.5392。在罢工工人5日接受提议结束为期20天的罢工后，Codelco正在慢慢地恢复生产，这也成为价格下跌的因素之一。伦敦金属交易所截至4月1日的铜库存从年初的20万吨下降111,350吨。7日铜库存跟随近期库存下降总计625吨的趋势，降至109,025吨。COMEX铜库存6日持平于10,827短吨。
    沪铜主力合约0807多空拉锯下走势已经偏向转弱，技术上有向下测试63700元支持的要求。今日多空分水岭在65300元，今日人气分水岭在65000元。短线在65000元以下暂不看多操作，日内在64600元下方走势偏空。（贾晖）

郑糖分析：预计后市短线震荡反弹为主
    2007/08年制糖期生产已进入尾声，除广西、云南还有少数糖厂尚未停榨之外，其它糖厂均已停榨。截止2008年4月末，本制糖期全国已累计产糖1435.52万吨，上制糖期同期产糖1169.76万吨。其中，产甘蔗糖1319.41万吨，上制糖期同期产甘蔗糖1044.87万吨；产甜菜糖116.11万吨，上制糖期同期产甜菜糖124.89万吨。截止2008年4月末，本制糖期全国累计销售食糖758.95万吨，上制糖期同期销售食糖692.38万吨，本制糖期比上制糖期同期多销售食糖66.57万吨；累计销糖率52.87%，上制糖期同期59.2%，其中销售甘蔗糖680.63万吨，上制糖期同期583.65万吨；销糖率51.59%，上制糖期同期为55.86%，销售甜菜糖78.32万吨，上制糖期同期108.73万吨；销糖率67.45%，上制糖期同期为87.06%。
    洲际交易所(ICE)原糖期货7日收盘小幅下跌，成交量不高，大盘走势震荡。美元走强成为影响7日原糖的负面因素，不过，因正在召开的糖业研讨会令很多交易商离场，因此，整体交投淡静。ICE市场7月原糖期货合约7日收盘下跌9点，报11.73美分/磅。本周糖价不讳有太对进展，过去几天原糖价格将跟随美元走势，但缺乏实际动力。7月/10月套利交易价差为贴水90-107个点。差价交易量总计为16,348手。即日7月合约有3,031手期转现交易。当天共成交大约56,498手期货合约。6,898手看涨期权，4,682手看跌期权。
    郑糖主力合约0901市场传闻破灭导致期价跌回原整理区间。技术上仍有震荡反弹的要求，但表现将较为反复。技术分水岭3900元，人气分水岭为3940元。日内上破3940元上方走势将会转为偏多。（贾晖）

棉花分析 ：短线空头趋势下将弱势震荡
    洲际交易所(ICE)棉花期货7日收盘涨跌互现，并接近未有变化。交投清淡。利空的基本面及美元走强打压大盘，但收盘削减部分跌幅。ICE市场5月棉花期货合约7日收盘下跌23点，收报67.88美分/磅。7月棉花期货合约收盘上涨1点，收报70.37美分/磅。7日是5月合约的最后一个交易日。07/08年作物收成疲软的基本面拖累棉花价格走低，过剩的期末库存及疲软的需求也压低棉花期货价格。而西德克萨斯州棉花种植区的降雨天气也给大盘带来部分压力。在美国农业部9日公布供需报告前，棉花期货价格可能会下跌。多数投资者预计8日即将公布的出口销售报告将显示出口大幅增长。据最新的数据显示：5月1日当周美国棉花净出口销售达到年内高点64.99万包。经检验的美国棉花库存6日增加29,623包，总计达到127万包。还有136,408包等待检验。6日未平仓合约增加174手，总计达到247,979手。ICE交易合约预计有8,245手。3,448手看涨期权，3,373看跌期权。
    郑棉主力合约0807继续维持低位区间震荡，总体空头趋势还不会改变。多空分水岭在14500元，今日人气分水岭在14330元。短线操作14500元下方看多观望为主。（贾晖）
强麦分析 ：测试2100元遇阻回落，今日2050元面临考验
    截止到5月5日，黑龙江垦区已完成春播面积746.9万亩，完成计划播种总面积的20.4%。其中，麦类作物播种面积280.6万亩，完成100%；大豆播种面积232.6万亩，完成31%；玉米播种面积107.8万亩，完成19%；经济作物播种面积41.4万亩，完成13%；水田育苗完成100%，泡田完成100%。
    美国小麦期货7日收盘走低，因资产在农产品市场中重新分配。芝加哥期货交易所(CBOT)7月小麦7日收盘下跌10 1/2美分，报收于8.07 1/2美元/蒲式耳。堪萨斯城交易所（KCBT）7月小麦期货收盘下跌6 1/4美分，收报8.57 3/4美元/蒲式耳。明尼阿波利斯交易所（MGE）7月小麦期货下跌3 3/4美分，报收于9.71 1/4美元/蒲式耳。交易商称，在缺乏任何新的基本面信息的情况下，仅有资金的转换。大豆和玉米的上涨以小麦的下跌为代价。交易商买入玉米而卖出小麦。而卖盘主要是受到商品卖盘推动，但也包括一些投机交易商的卖空行为。商品基金卖盘预计有2000手。
    郑麦主力合约0809短线向上测试2100元附近区间阻力遭遇投机空头的打压，将会考验在2050元的技术支持。今日多空分水岭在2050元，今日人气分水岭在2060元。短线跌破2050元区间内走势偏空。2070元以下日内看多宜谨慎。（贾晖）

连豆分析：连豆短线将延续短期震荡
    过去几天的谈判中，阿根廷政府拒绝讨论修改农产品出口税的问题，而双方在7日又恢复谈判。涨跌互现的外围市场信号，及与08年种植面积有关的不确定性令市场保持谨慎态度。预计在9日供需报告公布前，交易商将会平仓。美国农业部8日将公布大豆周出口销售报告，预计大豆出口销售在15万到35万吨之间，豆粕销售在5万到15万吨，豆油销售在5000到1.5万吨之间。
    芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货7日收盘上涨，受到利多的需求前景，及阿根廷农民罢工恢复谈判将使出口业务转移到美国的消息带动。CBOT市场5月大豆合约7日收盘上涨32 3/4美分，报12.97 1/4美元/蒲式耳。7月大豆合约收盘上涨12美分，报13.09美元/蒲式耳。11月大豆合约收盘上涨28美分，报12.45 1/2美元/蒲式耳。7月豆粕期货合约上涨6.4美元，收报334.2美元/短吨。7月豆油期货合约上涨132点，收报59.16美分/磅。投机基金卖盘预计有3000手。罢工不确定性刺激大豆价格上涨，受到阿根廷罢工双方谈判未能取得进展的影响，交易商增加风险溢价。新作物合约也上涨，因大豆期货努力维持与玉米的合理差价比率，因差价交易有利于种植玉米。
    连豆主力合约0901短线会继续震荡整固走势。今日多空分水岭在4100元，今日人气分水岭亦在4160元。日内在4160元以下主要以震荡整理为主，上破则转向看多。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
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