中辉期货郑州5月14日早评

中辉期货郑州5月14日早评
作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
黄金分析：投资者结利令油价创新高相形见绌，COMEX期金价格周二大幅收低
    因美元走强引发多头大量结利，导致纽约商品交易所(COMEX)期金价格周二收盘大幅下跌。而由于技术面的疲弱，期金价格短期内仍可能会进一步走低。COMEX市场6月期金合约价格大幅下跌15.3美元，跌幅1.7%，至869.60美元/盎司。交投区间位于861-887.20美元/盎司之间。
    美国今日发布4月份核心零售销售数据之后，美元全线上扬，令以美元计价的大宗商品相对于非美投资者来说更加昂贵。美国商务部周二公布的数据显示，4月份零售销售月率下降0.2%，经修正后，3月份零售销售持平于初值为0.2%的水平，经济学家先前预计4月零售销售月率下降0.2%。但是除汽车外的核心零售销售月率上升0.5%，经济学家先前预计为上升0.3%。因伊朗正在考虑一项削减产出的提议，引发原油价格今日盘中创下126.98美元/桶历史新高，但期金未受提振。近期技术面上形成的负面形态暗示金价将持续下挫。若期金跌破844.90美元/盎司(接近四个月低点)这一主要技术面支持位，金价可能会进一步大幅下调，并可能跌破800美元/盎司关口。技术面因受到美元走强和投资者获利回吐的联合打压，黄金、银和钯金均可能会进一步走低。
    沪金主力合约0812短线将继续维持下跌趋势，今日多空分水岭在198元，人气多空分水岭在196.8元，短线操作198元下方继续维持看空思路，日内196.5元下方投机看空为主。（贾晖）

沪铜分析：美元走强，COMEX期铜隔夜收盘下跌
    近日，中国铝业公司全资子公司秘鲁铜业公司与秘鲁矿业资产公司在秘鲁总统府签署了秘鲁特罗莫克铜矿项目期权协议——资产转让合同，中铝公司从法律上正式拥有了特罗莫克铜矿包括地表、资源在内的开发权，将投资约21.5亿美元进行开采，该项目铜资源量约相当于我国国内铜资源总量的19%，年产铜金属规模可达约25万吨，相当于我国铜精矿年产量的三分之一，此举势必增加了铜供应的预期。国内现货铜上海地区报价62800-63000元/吨，下跌100元/吨；长江地区报62850-62950元/吨，与前日持平。
    13日最新消息称，智利国营铜公司转包合同工人工会代表称，若公司不能迅速执行政府和工人于5月达成的协议，工人将发动新的罢工，在该协议达成前工人已经举行了为期20天的罢工。供应忧虑依旧在一定程度上支撑国际铜价。
    COMEX期铜13日收盘下跌,因美元走强引发一些轻微卖压,但秘鲁及智利供应可能受阻的预期限制了期铜的跌幅。COMEX市场7月期铜13日收盘下跌1.8美分,报3.7315美元/镑。波动区间在3.7085-3.7930美元之间。COMEX期铜最终成交量预计为13,133手。12日为15,959手。截至5月12日的未平仓合约上升1,091手,至98,373手。美国公布4月扣除汽车的零售销售数据意外增长,这消息支持了美联储6月可能不再减息的看法,美元全线上涨。若智利或秘鲁罢工的消息恶化,期铜有进一步上涨的可能。包括锌、锡、铅和铝在内的基金属价格因中国四川省发生7.8级地震引发供应短缺的忧虑而上涨,对铜价带来额外支撑。伦敦金属交易所铜库存13日增加125吨至121,775吨。COMEX铜库存12日持平在10,827短吨。
沪铜主力合约0807预计低位震荡休整为主，今日多空分水岭在63500元，今日人气分水岭在62600元。短线操作63500元下方保持空头思路。（贾晖）

郑糖分析：郑糖将会继续低位震荡
    国际糖业组织在其最新的月度报告中称，2007/08榨季全球食糖产量将过剩800万吨，该项数据低于2月份预测的过剩930.9万吨。
    洲际交易所(ICE)原糖期货13日收盘下跌到1周半的低位，因投机者平仓，以回应美元走强。之后因油价上涨到新高令原糖市场卖盘得到抑制。交易商担心近期运费的增长可能会导致实际的原糖业务很清淡。ICE市场7月原糖期货合约13日收盘下跌49点，报11.16美分/磅。10月原糖期货合约下跌48点，收报12.31美分/磅。7月/10月套利交易价差为贴水111-117个点，即日收盘贴水为115。即日7月合约有680手期转现交易。当天共成交大约77,752手期货合约。24,853手看涨期权，18,984手看跌期权。交易商称，运费上升使实际的原糖和白糖交投清淡。泰国到5月12日的蔗糖压榨量达到7310万吨。高级应用经济研究中心称，巴西中南部作物收成加速，圣保罗州的晶糖价格在截至12日当周的每一天均在下跌。巴西总统12日称，巴西政府将为阻止亚马逊的森林采伐提供10亿雷亚尔（5.97亿美元）。欧盟各国已经指责巴西的农业和蔗糖酒精产量迅速扩张是由于非法的森林采伐。墨西哥到5月10日的半提炼糖的作物收成达到501.4万吨，年增6.3%。美国农业部称，截至5月11日，美国甜菜种植达到83%，低于91%的5年均值。
    郑糖主力合约0901将会继续低位震荡，但国内白糖市场有见底迹象。预计后市短线下跌空间有限，低开后震荡整理为主。技术分水岭3900元，人气分水岭为3915元。日内跌破3850元下方不宜盲目追空。
（贾晖）

强麦分析 ：将再次重试大区间下轨支持

    河北省鸡泽县小麦由于受种植面积减少及气象灾害的影响，小幅减产已成定局。据专业人士分析，2008年小麦生产大约减产5%左右。
    印度农业部长SharadPawar表示，因2008/09年度印度国内小麦收购量可能达到2000万吨，2008年印度联邦政府可能不需要进口任何小麦。为缓解国内供应短缺，巴基斯坦将2008年小麦进口目标从之前的150万吨上调至250万吨，以建立战略储备。
美国小麦期货13日收盘下跌，玉米下跌及缺乏新的支撑性消息给大盘带来卖压。芝加哥期货交易所(CBOT)7月小麦13日收盘下跌9 3/4美分，报收于7.95 3/4美元/蒲式耳。堪萨斯城交易所（KCBT）7月小麦期货收盘下跌7 3/4美分，收报8.35 1/4美元/蒲式耳。明尼阿波利斯交易所（MGE）7月小麦期货下跌1美分，报收于10.47美元/蒲式耳。商品基金卖盘预计有2000手。预计全球小麦收成达到记录高位将继续对大盘构成空头影响，而之前种植户已经利用高价扩大了小麦种植。全球范围内的作物收成条件大体上都是有利的。市场对澳大利亚干旱天气有一些担心，但是那里的小麦产量经过2年的严重干旱影响后，预计此次仍会有所反弹。
    郑麦主力合约0809多方努力失败，预计短线会回落测试2000元附近支撑，今日多空分水岭在2050元，今日人气分水岭在2055元。短线操作2050元下方偏空思路，日内2000元附近有支撑，2055元下方区间偏空思路为主。（贾晖）

连豆分析：预计将会在4420以上进行强势巩固
    国内黑龙江省今日大豆价格平稳，商品豆销售顺畅，据了解黑龙江大豆库存不断减少。哈尔滨地区宾县5100元/吨，巴彦5240元/吨；黑河地区五大连池格球山农场5000元/吨，绥化地区庆安5200元/吨。
    芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货13日收盘显著上涨，并接近3周高位，因强劲的需求前景，具有支撑性的种植前景和油价上涨为大盘提供动力。CBOT市场5月大豆合约13日收盘上涨39 1/2美分，报13.74 1/2美元/蒲式耳。7月大豆合约收盘上涨37美分，报13.79 1/2美元/蒲式耳。11月大豆合约收盘上涨36 1/2美分，报13.25 3/4美元/蒲式耳。7月豆粕期货合约上涨11.7美元，收报350.2美元/短吨。7月豆油期货合约上涨82点，收报62.1美分/磅。阿根廷农民罢工将延长到15日以后的预期，并给美国大豆带来一些转移而来的出口需求，而美国中西部地区天气将允许玉米种植取得进展，限制了玉米种植向大豆作物转移的情况，这些都引发了大豆的上涨。油价反弹支撑了大豆市场。技术性投机买盘在盘末成市场特点。整个交易日多数时间交投相当温和，盘末受油价上涨带动令大豆价格上涨。全国油籽加工商协会（NOPA）将在14日公布4月大豆压榨月报。预计4月大豆压榨量将下降到1.426亿蒲式耳。预计豆油库存也将下降到23.66亿磅。投机基金买盘预计有4000手。
    连豆主力合约0901短线多头强势上攻，预计将会在4420以上至4500元附近进行强势巩固，今日多空分水岭在4380元，今日人气分水岭亦在4440元。短线操作4400元以上保持看多思路。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
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