中辉期货郑州6月4日早评

中辉期货郑州6月4日早评
作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
黄金分析：伯南克强硬言论引发美元大涨，COMEX期金价格周二收低
    据越南黄金商业协会(Vietnam Gold Business Association)称，银行发行的黄金数量近期已经较前几年大幅增加，黄金储蓄额由5万亿增加到18至24万亿（150万两）。统计显示，自1988年以来，仅西贡金银宝石公司(SJC)就已经投放市场1,100万两黄金，这意味着巨量黄金被百姓所持有。商业银行正试图通过不断提高储蓄利率吸引更多的黄金。部分银行正准备在不久的将来建立黄金交易平台。土耳其出口商协会周一（6月2日）公布的数据显示，土耳其4月黄金珠宝出口下滑14.8%。土耳其4月出口了6.5吨黄金珠宝，低于07年同期的7.6吨。
    受美元走强以及大宗商品市场全线疲弱的影响，纽约商品交易所(COMEX)期金价格周二收盘下跌逾1%，盘中曾短暂跌破880美元/盎司关口。COMEX市场8月期金合约价格下跌11.50美元，至885.50美元/盎司。交投区间位于878-900.60美元/盎司之间。美联储(FED)主席伯南克发表对大宗商品价格上扬和通胀的担忧，并发出强势美元政策的信号之后，金市人气转向做空。市场认为伯南克的言论很明显是黄金和其他大宗商品价格下滑的催化剂。伯南克的讲话引发美元大幅上涨，黄金则加速下跌，因为美元升值压低了黄金作为货币替代投资品的价值。因多头了结头寸，黄金期货交易保证金可能会更高，而未平仓头寸可能会减少，这令金价承压。而亿万富翁、对冲基金经理索罗斯关于原油市场可能存在泡沫的评论也打压了金市投资者的信心。黄金期货投资者也忽略了南非黄金产出下降的利好消息。因电力供应不足，该国今年第一季度黄金产出季率下降15.6%，至52,228千克。
    沪金主力合约0812短线200元上方依旧存在阻力，后续反弹空间有限。预计近期将会再次回试193元附近技术支持。今日多空分水岭在198元，人气多空分水岭亦在198元，短线操作200元下方暂不看多操作。（贾晖）

沪铜分析：美元大涨及中国需求前景迟滞，美期铜隔夜续跌
    印度国营Hindustan铜业公司一官员表示，公司已将其6月份铜制品的临时价格下调。其中，直径为8毫米的标准铜棒6月份临时定价为371,300卢比/吨，低于5月份的390,848卢比。直径为8毫米以上的铜棒6月份临时定价下调至373,000卢比/吨，5月份为392,644卢比/吨。但未提供价格下调的具体原因。
智利矿业巨擘Codelco公司一执行长昨日称，公司正在考虑提早启动下属Ministro Alejandro Hales项目。Norte矿区总经理Sergio Jarpa在Antofagasta工业协会上表示，Ministro Hales项目以前被称作Mansa Mina，原定于2013年投产，但Codelco公司目前正在考虑2012年投产。该项目预计铜产量约为188,000吨/年。
    COMEX期铜3日收盘下跌，因美元走强，且市场担心中国需求前景迟滞。COMEX市场7月期铜3日收盘下跌1.85美分，报3.578美元/镑。交投区间介于3.563至3.612美元，区间缩窄至5美分。预计期铜成交量为11.795手，2日最终成交为19,408手。截止6月2日未平仓合约攀升390手，至97,650手。美联储罕有的对美元走软对通胀构成风险发出警告，预示美联储可能已完成降息行动后，铜价出现下滑。纽约午后，欧元兑美元约报1.547，稍早一度触及近3周低点1.5411。中国5月进口精炼铜预计将较4月减少超过6%，因需求增长放缓且国内产出增加。伦敦金属交易所铜库存3日减少1,050吨，至122,900吨。这为市场提供一些支撑。
    沪铜主力合约0808短线在61500元已经成为阻力，预计当前将会继续在该阻力位下方震荡，空方实力没有减弱，后市存在继续下破60000元支持的可能。多空分水岭在62000元，今日人气分水岭在60600元。短线61500元下方继续保持看空，日内投机60600元以下多单需注意持仓风险。（贾晖）

郑糖分析：美元大涨原油下跌引发多头恐慌，ICE原糖隔夜重挫
    从广西糖业主管部门获悉，截止到5月31日，广西2007/08榨季已累计产糖934.9万吨，同比多产糖226.3万吨，其中五月产糖40.9万吨；累计销糖540.3万吨，榨季累计产销率57.8%，其中五月单月销糖89.1万吨。另外截止到5月31日，广西还有3家糖厂尚未收榨。
    国际方面：受当地食糖需求回暖的带动，商家采购开始增多，截至6月2日一周，印度食糖价格继续上涨。S-30等级食糖的报价涨至14,550-15,100印度卢比/吨。据一位孟买贸易商表示，因炎热天气的到来，对冰激凌和冷饮的需求逐渐增加，对包括食糖在内的甜味剂价格形成了支撑。
    洲际交易所(ICE)原糖期货3日收盘下跌到8个月低位，因投机者清仓拖累，而同时美元走强，基金和指数基金自现货7月合约中滚出。ICE市场7月原糖期货合约3日收盘下跌60点，报9.71美分/磅。10月原糖期货合约下跌50点，收报11.19美分/磅。09年3月原糖合约收盘下跌39点，报12.69美分。7月/10月套利交易价差为贴水125-149个点，即日收盘贴水为138。没有期转现交易。当天共成交大约137,107手期货合约。19,477手看涨期权，10,421手看跌期权。伯南克3日的评论引发美元的上涨，因他的评论似乎将市场的焦点从经济困境问题转移到了通胀和美元的防御上，并最终为利率上调提供可能性。巴西外贸部称，巴西5月出口糖153万吨，高于4月时的95.1万吨，也高于07年同期81.04万吨的水平。其中包括108万吨原糖和45.69万吨提炼糖。ICE降低了全球原糖期货的保证金要求，这一决定从2日起生效。
    郑糖主力合约0901继续保持原有宽幅区间震荡格局之内，短线预计将会面临再次下挫，有测试区间低位3800元附近技术支持的要求。今日分水岭3940元，人气分水岭亦在3900元，当前主要以日内投机操作为主，日内在3900元以下偏空思路，但跌至3800元附近或以下区域暂不要盲目做空。（贾晖）

连豆分析：隔夜美豆大幅震荡，连豆将继续高位整固
    据中国海关总署6月3日消息，中国海关总署发布数据显示，中国4月份进口大豆2,389,454吨，同比降低10%。主要从美国进口了1,569,900吨，从阿根廷进口了95,110吨，从巴西进口了722,952吨，从加拿大进口了1,491吨。2008年共进口大豆10,172,217吨，比2007年同期提高22%。
    美国农业部（USDA）发布的最新参赞报告显示，2009年巴西大豆产量预计达到6,430万吨，高于2008年的预期产量6,010万吨。2007年巴西大豆产量为5,890万吨。报告预计2009年收获的大豆播种面积将达到2,320万公顷， 2008年为2,170万公顷，2007年为2,110万公顷。此外。巴西贸易部表示，2008年5月份巴西大豆出口量达到444万吨，较2007年同期大幅增加了41%，原因是大豆价格上涨，需求改善。巴西农业部表示，大豆价格飙升鼓励农户多种大豆，降雨充足，化肥用量及优质种子用量提高，也提振了大豆单产。
印度大豆加工商协会表示，由于大豆种植效益提高，2008/09年度大豆播种面积预计达到创纪录的1,000万公顷，同比增长13%。2008年优质种子需求很旺盛。如果降雨及时，印度大豆加工商协会希望大豆单产改善，目前越来越多的农户正在购置豆种。2007/08年度（10月到次年9月）大豆单产为每公顷1070公斤。由于农户使用优质种子，下个年度大豆单产可能进一步改善。
    芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货3日收盘走低，外围市场疲软，以及政府对农产品市场的新规定的担忧打压大豆市场。CBOT市场7月大豆合约3日收盘下跌6美分，报13.59 1/2美元/蒲式耳。11月大豆合约收盘下跌4 3/4美分，报13.53 3/4美元/蒲式耳。7月豆粕期货合约上涨4美元，收报347美元/短吨。7月豆油期货合约下跌66点，收报61.04美分/磅。国际原油油价显著下跌拖累大豆和谷物市场在盘末出现卖空。美国商品期货交易委员会可能限制基金买盘的新举措也吸引了投机卖盘的出现。美国商品期货交易委员会也表示，其可能取消部分农产品期货上调联邦投机头寸的限制。通过不增加投机者的头寸限制，商品期货交易委员会实际上是告诉只做多头的指数基金，其不能增加任何更多的多头头寸。然而市场下行受到种植耽搁及作物生长水平下降担忧的限制。在阿根廷农民罢工延长的情况下，需求前景保持乐观。
    连豆主力合约0901短线预计继续高位震荡整固，日内跌破关键支持4400远的可能性不大。今日将会主要在4460元上方震荡整理，今日多空分水岭在4550元，人气分水岭在4500元，短线操作4460元上方仍保持看多思路，日内投机在4520元以下则需注意风险控制。（贾晖）

作者：中辉期货郑州研发部    贾晖
期货开户优惠咨询QQ：41984557  电话：13253434568